2023’te Küresel birleşme ve satın alma işlemleri düşüş gösterdi

Faiz indirimleri ve ekonomi politikalarındaki gevşeme tartışmalarının başladığı bir dönemde, 2023'e ilişkin birleşme ve satın alma anlaşmaları, ekonomik görünümün yansımalarını ortaya koydu.

Kurumsal finansman, strateji ve yönetim danışmanlığı alanlarında küresel ölçekte hizmet sunan Branchout Türkiye, Birleşme ve Satın Almalar Görünümü 2023 raporunu yayımladı. Rapora göre, küresel ölçekte birleşme ve satın alma işlemleri son 10 yılın en düşük seviyesine gerileyerek 3,1 trilyon dolar olarak gerçekleşti. Branchout Türkiye Kurumsal Finansman ve Strateji Lideri Kürşat Doğan, bu hacmin bir önceki yıla kıyasla düşük olduğunu ve 2021'e göre %48'lik bir performans düşüşü yaşandığını belirtti. Enflasyonist ortam, yüksek faizler ve finansmana erişimdeki zorluklar gibi küresel ekonomideki faktörler, bu düşüşün temel sebepleri arasında yer alıyor. Genel görünümde ilk beş sırayı ABD, Çin, Birleşik Krallık, Japonya ve Hindistan oluşturuyor.

İŞLEM HACMİ VE TÜRKİYE'DEKİ DURUM

Branchout Türkiye'nin yayımladığı raporda, küresel bir perspektif sunulurken Türkiye'deki birleşme ve satın alma işlemlerine de ışık tutuldu. Rapora göre, 2023'te Türkiye'de gerçekleşen birleşme ve satın alma işlem hacmi 3,3 milyar dolar oldu. Ancak, açıklanmayan işlemler için yapılan tahminlerle birlikte bu hacmin 7,9 milyar dolara çıkabileceği belirtildi. İşlem adetleri bir önceki yılla benzerlik gösterirken, stratejik yatırımcı işlemlerinde artış gözlendi.

Branchout Türkiye Kurumsal Finansman ve Strateji Lideri Kürşat Doğan, finansal yatırımcı işlemlerindeki küresel azalmanın Türkiye'ye de yansıdığını, ancak stratejik yatırımcıların işlem adetlerinde artış yaşandığını belirtti. Doğan, 2023'te gerçekleşen bazı önemli işlemlere de değindi. Bunlar arasında, Koç Grubu'na ait TOFAŞ'ın Stellantis Otomotiv'i 445 milyon dolara devralması, Getir'in Mubadala Investment, G Squared, Revo Capital ve Michael Moritz tarafından satın alınması ve Rusya merkezli PJSC Tatneft'in Aytemiz'in tamamını 336 milyon dolara satın alması öne çıktı. Ancak, 2023'te 1 milyar doları aşan bir işlem gerçekleşmedi ve en büyük işlemler 500 milyon dolar seviyesinde kaldı.

YERLİ VE YABANCI YATIRIMCILARIN TÜRKİYE'DEKİ İŞLEM HACMİ DAĞILIMI

Branchout Türkiye Kurumsal Finansman ve Strateji Lideri Kürşat Doğan, Türkiye'de 2023'te gerçekleştirilen 520 işlemden 419'unun altında yerli, 83'ünün yabancı ve 18'inin ise hem yerli hem yabancı ortak imzaları olduğuna dikkat çekti.

Doğan, “2023’ün en büyük yabancı kökenli işlem hacmi, finansal yatırımcılar tarafından gerçekleştirildi. Toplam işlem hacmi içinde yerli yatırımcılar 1,34 milyar dolar ile %41, yabancı yatırımcılar 1,29 milyar dolar ile %40 pay aldı” açıklamasında bulundu. Doğan, Getir ve Aytemiz anlaşmalarının yanı sıra, yabancı yatırımcıların yerli şirketlere yönelik birleşme ve satın alma girişimlerinde öne çıkan birkaç örnek verdi.

Bu örnekler arasında Birleşik Krallık merkezli Volex ile Murat Kablo anlaşması, Al Rawabi United Holding Company ile Burgan Bank anlaşması ve Univar Solutions ile Kale Kimya anlaşması yer alıyor. En büyük yabancı kökenli işlem hacmi, finansal yatırımcılardan geldiği belirtildi.

2024 İÇİN FİNANSMANA ERİŞİM VE SEKTÖREL GÖRÜNÜM

Branchout Türkiye'nin raporunda, 2024'ün finansmana erişim açısından zorluklarla dolu olmasına rağmen bir ölçüde kolaylaşacağı öngörülüyor. Sektörel kırılımlara da yer verilen raporda, en çok işlem teknoloji, medya ve telekomünikasyon (TMT) sektöründe gerçekleşti. TMT'yi finansal hizmetler, enerji, maden ve petrol, perakende ve tüketici ürünleri ve endüstriyel üretim, otomotiv ve kimya sektörleri izledi. İşlem hacmi bakımından değerlendirildiğinde ise endüstriyel üretim, otomotiv ve kimya sektörü 900 milyon dolarlık hacimle en büyük hacmi yakaladı.

Kürşat Doğan, 2024 hakkında şu değerlendirmelerde bulundu: “Küresel olumsuzluklara rağmen, Türkiye’ye yönelik yatırım iştahının artması ve girişim ekosisteminin gelişmesi ümit verici. Türkiye, her koşulda girişim ekosisteminin geliştirilmesine yönelik stratejik adımları ve artan işbirlikleri açısından yabancı yatırımcılar için cazip bir bölge olma özelliğini koruyor. Branchout Türkiye olarak, finansal ve stratejik yatırımcıların Türkiye pazarındaki dinamikleri ve fırsatları değerlendirmelerini öneriyoruz. Raporumuzun ekosisteme yararlı olmasını diliyoruz.”